全球热点!机构论后市丨全面修复行情的右侧买点已经确认;年内第二波行情有望展开
(资料图片仅供参考)
沪指本周涨5.31%,深成指涨7.55%,创业板指涨8.92%。A股后市怎么走?看看机构怎么说:
①中信证券:全面修复行情的右侧买点已经确认
中信证券研报认为,上周以来,政策、经济、汇率和地缘环境预期全面迅速改善,市场从情绪性恐慌交易,转向基于政策预期的博弈性交易,全面修复行情的右侧买点已经确认,节奏上稳步持续,配置上继续侧重弹性。一方面,从几个前期制约因素来看,政策上,各部委密集表态,具体的政策图景更加细化和明朗;经济上,防疫举措不断细化更加精准,未来经济修复可期;汇率上,人民币对美联储加息脱敏,资本流出担忧情绪迅速缓解;地缘上,近期密集的外交接触释放积极信号,地缘环境预期迅速改善。另一方面,从投资者的行为特征来看,北上资金流出趋势逆转,活跃私募仓位在10月以来持续保持低位,市场呈现活跃资金定价的特征,私募加仓和交易型外资回流是重要边际力量,市场当前处于政策驱动的全面修复行情的上半场,预计基本面和估值切换驱动的行情将在下半场接力。
②海通策略:估值和基本面指标指向市场处在历史大底,年内第二波行情有望展开
海通策略认为,在经历了10月末的二次探底后,最近一周股市行情明显回暖,投资者非常关注后续市场走势以及其中是否有投资主线正在酝酿。(1)估值和基本面指标指向市场处在历史大底,情绪面正好转,年内第二波行情有望展开。(2)十月中旬以来股市结构分化,科创50表现更优,数字经济、安全、消费服务板块亮眼,跟政策及预期有关。(3)结合估值、基本面、政策,新行情主线重视高景气成长,如数字经济、新能源链。
③财信证券:A股将迎来配置时机,建议从四个板块进行资产配置
财信证券指出,目前A股处于二次探底阶段,估值已经大幅回落。第四季度国内经济将迎来弱复苏过程,叠加宽货币向宽信用传导,A股将迎来配置时机。建议依次从以下四个板块进行资产配置:(1)低估值蓝筹板块。随着地产基本面企稳,预计金融和地产产业链等蓝筹标的业绩将企稳,估值迎来修复。(2)业绩边际改善板块。未来1-2个季度,国防军工、建筑装饰、商贸零售、机械设备、TMT的业绩边际改善幅度或最大。(3)估值合理的赛道股。关注业绩高增长且估值合理的医药、信创板块。(4)通胀板块。如冬季全球迎来极寒天气,叠加俄乌冲突持续化,通胀板块或存在阶段性机会,例如煤炭、石油、天然气板块。但通胀板块不确定性较大,需要密切关注全球能源市场运行情况。
④国海证券:建议重点关注成长板块
国海证券指出,从风险偏好来看,相较于三季度市场的调整,10月份以来市场主线更为清晰,赚钱效应逐步显现,本质上是一个风险偏好提升的过程,11月将迎来G20与APEC会议,届时有望看到大国关系改善的契机,有助于继续提升市场的风险偏好。配置方面,成长价值均有机会,重点关注成长板块,细分领域包括安全发展以及自主可控两条主线。经济预期的改善对于价值板块影响更为直接,2021年2月之后是中小成长占优的格局,整体而言,成长价值均有机会,成长的弹性更强,重点关注两条配置线索,一是安全发展,包括信创、医药生物、新能源、国防军工等板块,二是自主可控,包括电子、计算机等板块。
关键词: