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2月1日早盘，康龙化成再度大跌。截至发稿报70.00元，跌5.66%，本周三个交易日累计下跌幅度已超过15%。

消息面，康龙化成1月30日公告，预计2022年实现营业收入101.24亿元至103.47亿元，同比上涨36%至39%；归母净利润约13.12亿元至14.45亿元，同比下降13%至21%。

康龙化成表示，业绩变动主要系公司全年经营计划有序开展，报告期内各业务板块收入稳步增长，主营业务的总体利润亦有所增长。公司四季度的国内运营和业务交付因国内疫情的关系有所影响，对四季度的总体收入和利润有一定程度的负面影响；为公司中长期稳定持续发展提供新的动力，公司坚定推进“全流程、一体化、国际化”服务平台的战略并着力布局公司大分子和临床研究等新业务的发展。

康龙化成表示，目前，公司的各业务板块尚处于不同的发展阶段，成熟板块在收入和利润端均持续稳定增长。新的业务板块和部分海外运营尚处于早期投入阶段，因此出现公司总体利润阶段性增速放缓的短期现象。

国泰君安发布研报称，预计公司实验室服务有望维持稳健快速增长，疫情影响的订单进度追回；小分子CDMO绍兴新产能渐消化，公司先后收购英国Cramlington和美国Coventry原料药基地，全球布局持续推进，后续整合英美产能后有望进一步提升经营效率；临床CRO业务调整效果有望进一步显现，2023年业绩将高增长，并给予“增持”评级。

浙商证券研报称，给予康龙化成买入评级。评级理由主要包括：1、Q4利润端受到疫情和海外新业务投入影响，成熟业务仍保持快速发展，看好新业务兑现；2、短期主业利润受到疫情和海外投入影响，看好2023年业绩表现；3、成熟业务快速发展，新业务利润兑现可期。

关键词： 浙商证券