天天观天下!黄金消费市场强劲复苏;2025年信创产业规模将突破2万亿元丨明日主题前瞻

①黄金消费市场强劲复苏 板块配置价值凸显

黄金消费市场强劲复苏,周大生等黄金珠宝商抓紧线下布局,与此同时,加盟商的补货信心也在快速恢复。近日,周大生接待机构投资者调研时表示,疫情管控政策放开,加盟商信心增加,公司对开店保持乐观。1月份品牌零售终端整体同比增长20%左右。

光大证券指出,从中长期视角看,美联储加息已经进入后半程,美国经济增速趋缓,实际利率上行高度有限,美元指数反弹动能趋弱,叠加央行持续购金、地缘政局不稳定对黄金价格形成强支撑,黄金回调纠偏后仍有上行动力。从资产配置视角看,回顾历史我们发现,从加息结束到降息周期,黄金均是优势资产。


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②医美市场迎来“报复性消费” 消费端3月或迎旺季需求

新冠疫情之后,医美市场正迎来“报复性消费”。有公司透露,近期该院医美门诊上升了30%左右,可以明显看到消费复苏迹象。多位医美专家也表示,随着疫情的退散,医美消费需求呈现蓬勃增长的态势。根据弗若斯特沙利文数据显示,2017-2021年,中国医美市场规模由993亿元增长到到1891亿元。2017-2021年的四年复合增速达到17.47%,远超全球增速。医美是消费行业中的黄金赛道,其中具有灵活、创伤小、恢复期短、风险低等特点非手术类的轻医美越加风靡。在渗透率方面,2020年我国医美项目每千人诊疗量为20.8次,虽然仍落后于海外医美大国,但相比于2019年的16.7每千人诊疗量有所提升,未来仍有广阔的上升空间,医美人群扩容将成为行业增长的核心驱动力。

德邦证券此前指出,展望23年,对医美机构端业绩增长持乐观预期,除疫后恢复经营正常化外,终端获客难的问题随抖音、快手等新增量渠道进入有望得到一定缓解;在产品结构上,继续看好再生产品红利延续,关注胶原蛋白类产品、合规水光产品及国货产品的发展机会,看好医美消费持续复苏,消费端3月旺季需求或将部分前置,机构端或将提前3月促销布局应对疫后需求释放。

③2025年信创产业规模预计将突破2万亿元 板块有望迎来业绩和估值双升行情

根据《2022年中国信创生态市场研究和选型评估报告》显示,2022年我国信创产业规模将达到9220.2亿元,近五年复合增长率35.7%。报告预计,2025年我国信创产业规模将突破2万亿元。为了应对越发复杂的国际局势,大力发展信创产业,已上升到国家战略地位,相关支持政策频频出台。

中信建投指出,预计2023年计算机板块有望迎来业绩和估值双升行情。党和国家高度重视数字经济发展,其中数据要素市场化是国家重点支持和大力推进的方向。随着前期党政信创的顺利推进,国产基础软硬件生态逐步完善,未来行业信创有望成为发力重点。

④汽车制造需求回暖预期强化 行业业绩有望持续修复

日前,重卡企业公布2023年1月产销数据,部分重卡企业1月销量环比出现上涨,市场地位进一步巩固并得到强化。业内人士表示,2023年,在经济回暖预期明确、基建投资加码、老旧车辆淘汰等因素的助力下,重卡销量触底反弹的可能性逐渐增大,重卡行业发展有望回暖,预计将逐步走出底部。

东莞证券指出,汽车产业表现韧性十足,利润率持续修复。展望2023年,汽车产业转向电气化趋势保持不变,随着上游原材料价格的回落,叠加后疫情时代市场经济全面复苏,主机厂及零部件供应商业绩有望持续修复,行业利润率水平有望实现低速增长。

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