IPO前瞻:腾励传动冲刺创业板上市,客户高度集中引关注

4月24日至4月28日当周,A股IPO新增受理项目情况方面,沪市主板、深市主板均无新增受理企业,创业板新增受理1家,北交所4家。


【资料图】

上述新增受理企业包括:拟登陆创业板的杭州腾励传动科技股份有限公司(简称“腾励传动”);拟登陆北交所的天津市新玻电力复合绝缘子制造股份有限公司(简称“新玻电力”)、山东泰鹏智能家居股份有限公司(简称“泰鹏智能”)、湖北康农种业股份有限公司(简称“康农种业”)、浙江海昇药业股份有限公司(简称“海昇药业“)。

创业板方面,深交所网站显示,腾励传动上市申请4月27日获受理,保荐券商为国泰君安。

据招股书,腾励传动拟公开发行股票的数量不超过2807万股,拟募集资金约4.29亿元,用于等速驱动轴及零配件生产基地建设项目等。腾励传动成立于2010年,主要从事等速驱动轴零配件及总成的研发、生产和销售工作,主要产品包括等速驱动轴零配件及其总成。

腾励传动客户集中度较高,被市场关注。在招股书中,公司在“经营风险“中亦提到存在客户集中度较高的风险。

2020年至2022年,腾励传动营业收入分别为2.92亿元、3.77亿元和5.1亿元,公司对前五大客户销售收入占比分别为94.26%、92.08%和 83.23%,其中,公司对第一大客户纳铁福的销售收入占营业收入的比例分别为59.18%、52.62%和 44.52%。

腾励传动称,公司所处行业下游主要为等速驱动轴制造领域,该领域内经营者集中度较高,纳铁福长期主导国内等速驱动轴市场,根据其公开数据,纳铁福市场占有率超过40%。

对此,腾励传动也提到,若公司未来出现产品质量或综合服务能力无法达到纳铁福的要求,或公司市场开发策略不符合市场变化或不符合客户需求等情形,可能导致公司来自主要客户纳铁福采购订单流失的情形,从而对经营业绩造成重大不利影响。在极端情况下,可能出现上市当年营业利润比上年下滑50%以上甚至亏损的风险。

北交所方面,统计期内,新玻电力、泰鹏智能、康农种业、海昇药业上市申请获受理,保荐券商分别为中泰证券、五矿证券、一创投行和长江投行。

其中,海昇药业、康农种业均是由沪深IPO“改道”北交所,前者曾拟登陆创业板,后者则瞄准深市主板。

资料显示,海昇药业成立于2007年,主要从事兽药原料药、医药原料药及中间体的研发、生产和销售。

该公司于2017年2月在新三板挂牌,今年4月调至创新层。

早在2020年,海昇药业向创业板IPO发起冲击,当年11月公司向浙江证监局报送了上市辅导备案申请材料。

去年11月,海昇药业公告称,公司辅导机构长江证券承销保荐有限公司将拟申报板块由创业板变更为北交所,变更后,公司进入公开发行股票并在北交所上市的辅导阶段,辅导机构为长江投行。

据招股书,公司拟向不特定合格投资者公开发行股票不低于2000万股(未考虑超额配售选择权)且不超过2300万股(若全额行使超额配售选择权)。发行底价为不低于34元/股。

募集资金投资项目情况方面,海昇药业拟投入募集资金6.79亿元用于CDMO 车间建设项目等。

康农种业曾冲刺深市主板IPO,后变更为北交所上市。

资料显示,康农种业成立于2007年,是一家主要从事杂交玉米种子的研发、生产和销售的高新技术企业,现已形成了以玉米种子为核心,魔芋种子和中药材种苗为辅的多元产品结构。

2016年5月该公司于新三板挂牌,2022年5月调至创新层。

康农种业曾计划冲击沪深IPO上市。早在2020年12月,该公司向湖北证监局提交首次公开发行股票辅导备案的申请资料,拟登陆深市主板,辅导机构为开源证券。但在去年3月,康农种业启动北交所上市辅导,与一创投行签订辅导协议,正式“转道”北交所。

据招股书,公司此次发行数量不超过1316万股(未考虑超额配售选择权);不超过 1513.4万股(含行使超额配售选择权可能发行的股份),公司及主承销商将根据具体发行情况择机采用超额配售选择权,采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的15%(即不超过 197.4万股)。发行价格不低于 18.5元/股。

募集资金投资项目情况方面,康农种业拟投入募集资金2.79亿元用于年产2.5万吨杂交玉米种子生产基地项目,及补充流动资金。

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