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8月18日，恒瑞医药披露半年报，上半年公司实现营业收入111.68亿元，同比增长9.19%；净利润23.08亿元，同比增长8.91%；基本每股收益0.36元。

上半年创新药收入达49.62亿元

恒瑞医药表示，报告期内公司创新药收入达49.62亿元（含税）；仿制药方面，公司手术麻醉、造影等产品以及新上市的仿制药销售同比增长较为明显，但仿制药集采对销售仍然造成一定程度的压力，第二批集采涉及产品注射用紫杉醇(白蛋白结合型)、醋酸阿比特龙片因多数省份集采续约未中标及降价等因素影响，报告期内销售额同比减少5.23亿元，2022年11月开始执行的第七批集采涉及产品报告期内销售额同比减少5.78亿元。

专利方面，恒瑞医药在报告期内，提交国内新申请专利105件、国际PCT新申请39件，获得国内授权65件、国外授权38件。截至2023年6月30日，公司累计申请发明专利2208件，PCT专利622件，拥有国内有效授权发明专利572件，欧美日等国外授权专利656件。专利覆盖新药化合物、蛋白分子结构、制备工艺、用途、制剂配方等。

研发方面，报告期内公司累计研发投入30.58亿元，其中费用化研发投入23.31亿元。

机构维持“买入”评级

民生证券近日发布研报预测，恒瑞医药2023/2024/2025年的营收分别为246.47亿元/288.44亿元/337.75亿元，同比+15.9%/+17.0%/+17.1%；归母净利润分别为47.12亿元/57.17亿元/69.66亿元，同比+20.6%/+21.5%/+21.8%；对应EPS分别为0.74元/0.90元/1.09元；对应PE分别为55倍/45倍/37倍。维持“推荐”评级。

西南证券预计，恒瑞医药2023-2025年归母净利润分别为46.5/55/67.1亿元，对应PE为66X/56X/46X。创新药占比不断提升，创新升级加速，创新药国际化即将迎来质变，仍然是国内创新药投资首选，维持“买入”评级。

盘面上，截至今日收盘，恒瑞医药股价报39.95元，跌1.53%。

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