上半年打新收益盘点:有人中一签赚7万,有人亏1万-天天新消息

有人中一签赚7万,也有人亏了1万多!

在全面注册制时代,新股发行定价更为市场化,发行人、承销保荐机构和投资者三方博弈更加充分,首日破发进入常态化区间,新股收益的不确定性进一步提升。尤其是去年在“破发潮”的影响下,首日涨幅下行,打新收益降低。

而今年上半年,尽管市场平淡,但破发率有所收敛,打新收益有所改善,尤其是科创板的赚钱效应提升明显,创业板则弱于去年同期,主板打新收益处于两者之间,较为稳定,至少目前依旧是“避风港”。


(资料图)

不过,也有券商认为,若后续新股发行节奏加快,新股稀缺性消失,首日破发率有可能上行。

百元股数量减少

第一财经根据Wind数据统计显示:今年上半年,沪深交易所共有131只新股上市,与去年同期的152只相比下滑14%,其中沪深主板合计38只,较去年同期多了8只,创业板52只,科创板41只,均较去年同期下滑了24%。

131只新股首发募集资金2015.56亿元,与去年同期相比减少35%,其中,主板虽然上市数量增加,但合计首发募集资金大幅下降了54%,主要是源于去年上半年中国移动、中国海油两家“巨无霸”企业上市,拉高了整体的首发募集金额。

今年首发募集资金最高的是科创板上市的中芯集成,为110.72亿元,是上半年唯一一家首发募集资金过百亿的上市公司,另外,同样科创板上市的晶合集成首发募集资金99.6亿元,两家均为晶圆代工企业;首发募集金额最小的联合水务,仅2.48亿元。

就首发价格来看,131只个股中,仅有6家首发价格在100元/股以上,与去年同期相比,百元股的数量明显减少。

发行价格最高的是被称为“国内CAE第一股”的索辰科技,发行价格245.56元/股,发行市盈率为368.92倍,索辰科技也是年内发行市盈率最高的企业。

在工业软件领域中,CAE(计算机辅助工程)软件一直被誉为“皇冠上的明珠”,多年来被国外企业高度垄断,国内市场前十大CAE软件供应商全部为境外企业,国产替代势在必行。

在首发市盈率方面,“双创板”均有所收缩,尤其是科创板,披露首发市盈率的34只新股均值为89.74倍,而去年上半年的平均值为128.93倍。

主板在全面注册制之后,新股定价更加市场化,23倍PE上限成为历史,比如,陕西能源的市盈率就达到了90.63倍。

双创板新股首日表现分化

在上市首日表现方面,131只新股中有14只新股上市首日涨幅超过1倍,占比为11%,高于去年同期。

其中,表现最好的是2月2日于主板上市的中电港,其上市首日涨幅达到221.55%,是唯一涨幅超过2倍的新股。中电港是国内第一大电子元器件分销商,2020年至2022年的3年营收年复合增速为36.08%,净利润的年复合增速为67.07%。

14只首日涨幅靠前的新股中,9只为电子、计算机、通信等科技股,科技板赛道表现强劲。

主板、科创板、创业板的平均首日涨幅分别为54%、26%、50%,其中,主板、科创板的表现好于去年,创业板维持平稳。

同时,在131只新股中,有25只首日破发,且大部分破发股集中发生在3、4月份,整体破发率为19%,去年同期为25%,相对来说,整体破发率有所下降。

国泰君安认为,上半年新股发行节奏整体较缓,新股稀缺性作用下新股上市表现较好,破发率相对较低,破发深度有限。5月以来,新股招股节奏显著提速,大项目陆续过会,若后续新股发行节奏加快,新股稀缺性消失,首日破发率有可能上行。

尽管整体破发率在下降,但不同板块存在较大差异。其中,科创板新上市的41家上市公司中,首日破发为7家,破发率为17%,与去年同期的48%相比大幅缩窄,再结合上市首日表现,可以看到科创板的热度有所提升。

而创业板新上市的52家公司中,有17家首日破发,占比33%,与去年同期16%的破发率相比,今年上半年创业板上市新股的走势继续向下。

科创板赚钱效应提升明显

如果按新股上市首日收盘价来计算打新收益,今年上半年共有7只新股中一签的浮盈在2万元以上,分别为裕太微、茂莱光学、英方软件、云天励飞、西山科技、中科飞测、日联科技。

值得注意的是,这7家公司清一色来自于科创板,而去年同期浮盈过2万的年内上市新股只有6只,且科创板、创业板对半分。

今年的“大肉签”花落裕太微,按照发行价92元/股计算,打新中一签当日收盘浮盈7.024万元。裕太微是一家以太网物理层(PHY)芯片供应商,由于是国内以太网芯片稀缺标的,所以投资者对于给予了较大期望。不过,今年一季度裕太微业绩承压,其营收下滑了41.88%,净利润下滑了351.01%,带动股价一路下挫。

当然,亏得最惨的也在科创板,双元科技上市首日跌18.66%,当日收盘价为102.39元/股,首发价格为125.88元/股,相当于打新中一签当日收盘浮亏1.1745万元,是上半年唯一首日收盘能够浮亏过万的新股。

但平均来看,科创板的打新收益可圈可点,新股中一签首日收盘平均浮盈为9386元,而去年同期为2744元,相当于提升了2.42倍。

而创业板上半年的新股表现平平,新股中一签首日收盘平均浮盈为3535元,去年同期为6358元,其中,3月21日上市的涛涛车业上市首日跌幅最大,跌超20%,按收盘价计算,投资者中一签浮亏7395元;同星科技最赚钱,打新中一签当日收盘浮盈1.5305万元

对于打新者来说,主板可以说是当下最安全的“避风港”,上半年主板仅有1只新股破发,且破发程度较浅,中一签首日收盘平均浮盈为5357元。其中,登康口腔收盘收益最高,中一签赚1.798万元。

不过,上市首日破发并不意味着新股就一定亏钱。国泰君安研报指出,首日破发新股平均46个交易日可涨至半年内最高价,其中,18.33%的新股可在上市第2-5天达到半年内最高价并涨回发行价,因此,首日破发新股若不当天卖出,有两成左右概率能够在上市的5天内避免亏损。

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